LG화학 (051910) 종목분석주가전망 엘지

 

분석 Key Point

• K-배터리의 수난시대
• 외국인, 기관의 순매도 지속
• 개인의 힘겨운 싸움
• 저가매수 기회로 삼을 수도

 

 

 

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기업정보 및 사업분야

[화학]

 

 

LG화학(051910)은 석유화학 사업부문, 전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문 등의 사업을 영위하고 있다.

첨단소재 사업부문에서 양극재, 자동차소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품을 중심으로 한 포트폴리오 전환을 추진 중이다.

현재 다양한 Global Network를 보유하고 있는 Open Network회사, 국내외 대학 및 연구기관과의 협력을 진행하고 있다.

 

 

 

투자정보

• (1) 현재 주가

 

연이은 하락세가 계속되고 있어 큰일이다.

 

2021년 3월 22일 전일대비 3.01%(25,000원) 하락한 805,000원에 장을 마감하였다.

 

오전장부터 하락한 주가는 장시작초반부터 한없이 하락하고 오전 한 때 저점인 796,000원을 기록하였다. 연일 외국인과 기관의 매도세에 힘도 못써보고 저가부근을 헤매다가 종가 805,000원을 기록하며, 장을 마감하였다.

 

장 중반 80만원선이 붕괴되며 투자자들의 탄식을 자아냈던 주가는 그나마 다행으로 80만원선을 지키는데 성공하였다는 점이 다행이다.

 

금일 거래량은 582,664주이고 거래대금은 470,140백만원을 기록하였다.

 

 

• (2) 시가총액

 LG화학의 시가총액은 56조 8,268억원으로서 시가총액이 코스피 기준 5위에 해당하는 국내 최대의 기업이다. 화학분야에서는 당연 국내 탑이며 화학업종의 대표주자이다.

 

 상장주식수는 70,592,343주이며, 액면가 5,000원 매매단위 1주로 구성되어 있다.

 

 

• (3) EPS / PER / PBR

 본 기업은 꾸준한 매출액 영업이익 당기순이익의 성장을 이루고 있다. 최근 가장 이슈인 2차전지산업을 중심으로 괄목할만한 성장을 이끌어와 엄청난 경영성과를 이루고 있다.

 

 매출액을 살펴보면 30조원 규모를 이루다가 최근 약 40조원 규모로 성장하였으며, 영업이익 3조 6천억원, 당기순이익 2조 4천억원을 돌파하는 등 기분 좋은 경영성과를 달성하고 있다.

 

주당순이익(EPS)은 28,201원, PER 약122배 수준, PBR 약 3배 수준을 기록하고 있다.

 

업계를 리드하는 기업으로서 높은 PER 비율과 성장가능성 있는 PBR 수치를 보여주고 있다.

 

 

 

 

 

 

 

 

• (4) 52주 최고 및 최저

 

엘지화학은 지난 52주간 최저 248,500원에서 최고 1,050,000원까지 주가를 기록하고, 최근 고점대비 약 20% 빠진 80만원 선을 유지하고 있다.

 

그래프에서 보다시피 꾸준한 우상향 곡선을 유지하며 약 4배 성장한 주가는 많은 투자자들로부터 관심을 받기 충분했다.

 

각종 2차전지, 자동차배터리 수혜 등 호재 이슈에 코로나19 팬데믹 상황에서도 엄청난 성장을 이뤄운 LG화학은 최근 폭스바겐, 현대차 등 여러 완성차기업의 배터리 자체생산계획 등이 발표됨에 따라 주가에 많은 영향을 미치고 있다. 일주일 동안 약 15%의 주가가 빠지는 등 힘든 나날을 보내고 있다.

 

 

• (5) 배당수익률

 엘지화학은 주당 6,000원, 2,000원, 약 10,000원 등 주가 등락폭에 따라 배당을 실시하고 있다. 시가배당률은 약 1%~1.5% 수준이다.

 

이러한 경향으로 보았을 때, 앞으로도 시가대비 약 1.5% 수준의 배당을 예상해볼 수 있다.

 

큰 수준의 배당률은 아니기 때문에 배당목적으로의 투자에는 적합해보이지 않는다.

 

 

 

동일업종 비교 (PER/PBR)

 LG화학의 사업분야인 화학분야의 대표적인 기업으로는 포스코케미칼(003670), 롯데케미칼(011170), 한화솔루션(009830), 금호석유(011780) 등이 있다.

 

이들의 투자지표인 PER/PBR을 본 기업과 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

 

전제적으로 알아두어야 할 점은 본 기업은 화학업계의 대표주자이기 때문에 단순 투자지표가 높다고 하여 성장가능성이 낮다고 단정하여서는 안된다는 점이다. 업계 전반적인 호재가 있을 경우 그 만큼의 성장가능성도 플러스 요인으로 고려하여야 할 것이다.

 

먼저, PER을 살펴보면 최근 분기 기준 LG화학(약122배), 포스코케미칼(316배), 롯데케미칼(68.57배), 한화솔루션(23.47배), 금호석유(20.49배)이며, 동종업계 평균은 약 80배 수준으로 평가되어 진다.

 

화학업종 대체적으로 높은 PER 비율을 보인다.

 

PBR 비율을 살펴보면  LG화학(3.42배), 포스코케미칼(9.37배), 롯데케미칼(0.85배), 한화솔루션(1.22배), 금호석유(2.29배)로서 PER 비율과 마찬가지로 업계 대부분 높은 PBR 비율을 나타내고 있다.

 

이는 화학업계가 최근 큰폭으로 성장하였고 앞으로도 더 많이 성장할 것이라는 전망이 긍정적이라는 신호이다.

 

동종업계 중 LG화학은 비교적 높은 PER 비율, 적정한 PBR 비율을 기록하고 있다.

 

 

투자자별 비율

 

외국인은 지난 기간 동안 꾸준히 지분률을 높여나가며 약 45% 수준의 보유비율을 보이고 있다. LG화학의 주가 상승을 지속적으로 견인하고 있었던 외국인 및 기관의 매수세는 최근 일주일간 2차전지 악재속에 기관의 순매도세, 외국인의 소폭 매도세에 주가하락을 견인하고 있다.

 

개인투자자들이 주가하락을 막기 위해 순매수를 보이고 있으나, 기관과 외국인의 매도세를 따라잡지 못하며 아쉬워 하고 있다.

 

연이어 터지는 2차배터리 악재 속에 기관과 외국인의 보유지분 줄이기가 얼마나 더 지속될지 알 수 없기 때문에 당분간 LG화학의 주가는 부정적으로 흐를 것도 예상해야 할 것이다.

 

 

 

최근 뉴스

 

LG화학의 주가 변동을 살펴보기 위한 각종 뉴스를 살펴보면 다음과 같다.

 

• K-배터리의 수난시대 , LG화학 장중 80만 원 붕괴
• 현대차도 배터리 자체 생산설...
• 코스피 주간 개인 순매수 1위 LG화학
• 코스피 주간 외국인 순매도 1위 LG화학
• 폭스바겐 배터리 독립선언
• SK이노베이션과의 배터리 소송에서 승소

 

 

최근 주가 동향 및 목표주가

LG화학은 앞서 살펴본 바와 같이 지난 1년간 약 4배의 주가 성장을 이뤘다. 각종 호재속에 연일 상승한 본 기업은

 

최근 코스피 조정장에서도 SK이노베이션과의 배터리 소송에서도 승소하여 많은 투자자들로부터 주가상승의 기대를 주었으나, 최근 연이은 악재속에 주가는 많이 하락한 모습이다.

 

최근 3개월간의 주가변동폭을 보면, 약 80만원~100만원 사이를 형성하며 주가흐름을 보여주고 있으며, 단기적으로는 90만원 선이 붕괴된 이후 다시 1,000,000원 선을 사수하기 힘들어 보이는 모습이다.

 

자동차배터리 악재만 없었다면, PER비율 및 PBR 비율 등 각종 경영성과, 투자지표에 긍정적인 요소들로 인해 최소 1,200,000원의 목표주가도 충분히 달성할 것으로 예측됬던 LG화학은 이제 그 목표주가를 다소 수정해야 할 전망이다.

 

연이은 외국인, 기관의 매도세가 언제 끝날지 아직 예측되지 않는 가운데 앞으로 조금 더 조정을 받을 것 같다는 예측이다.

 

이러한 점 때문에 80만원 선이 저가 매수 기회로 삼을 수 있다는 의견도 있다. 그러나 1년간 약 4배 성장한 주가의 흐름을 볼 때 주가의 저지선을 다지기 위해서는 외국인 기관이 좀 더 물량을 매도할 여지는 충분하다고 판단된다.

 

LG화학의 기업 경영성과로 보았을 때 장기적인 관점에서 목표주가는 120만원 선도 충분해보인다는 것이 다수의 전문가의견인 것에는 변함이 없다. 그러나 그 기간이 얼마나 걸릴지는 아무도 예측할 수 없는 상황에 처했으며, 이번 이슈에 대한 저지선이 생길경우 당분간 박스권 형성이 이루어 질 것으로 예측된다.

 

종합적으로 볼 때, 80만원 선이 무너진다면 70만원대에서의 저가매수 기회는 충분하나, 80만원 선을 유지할 경우 단기적인 주가상승을 통한 차익실현은 어려울 전망이다.

 

장기적인 관점에서 목표주가 110만원~120만원 정도를 기대한다면, 약 70만원~80만원 사이의 주가에서 저가매수하여 장기적인 투자를 함이 바람직해보인다.

 

결국, 지금 시점에서 개인투자자들의 매수세에 뛰어들기보다는 며칠 더 관망하는 전략이 필요해 보인다. 

 

2차배터리 이슈와 관련하여 다음의 포스팅을 참고하면 투자에 많은 도움이 될 수 있을 것이다.

 

 [Why STOCK/코스피 분석] - 기아차 (000270) - 분석 및 주가전망 자동차대표주자

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*본 분석은 지극히 개인적인 의견이고, 개인적인 투자를 위해 작성된 것임을 알립니다.

 따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.

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