유유제약(000220) 종목 심층분석 - 제약

유유히 흐르는 물처럼 계속 발전해라 유유

 

제약회사니깐...코로나 수혜주 ?

 

---

1. 기업정보 및 사업분야

[제약]

유유제약 CI - 출처 : 유유제약 공식 홈페이지

유유제약은 유한무역주식회사로 설립되어 의약품 제조 및 판매를 하고 있는 전문의약품 주력 회사이다.

 

신약/개량신약/제네릭 의약품을 국내 병원 및 의원에 공급하고 있으며, GMP생산시설을 확보함으로써 국내 제약기업에 제품을 납품하는 수탁사업과 동남아시아 등에 완제 전문의약품을 수출하고 있다.

 

주요제품으로는 뇌혈관 및 치매증상 완화제인 '타나민', 뇌졸중 관련 '유크리드' 등이 있고, 일반의약품은 비강세척세 '피지오머' 등이 있다.

 

 

2. 투자정보

 

(1) 현재주가

2021년 2월 26일 전일대비 4.86%(600원) 하락한 11,750원에 마감하였다.

장시작초반부터 크게 하락하여 오후장까지 지속적으로 하락하여 12,350원에서 시작한 주가는 저가 11,550원을 기록하고 끝내 11,750원에 21년 2월을 마감하였다.

하루 거래량은 83,074주이며 거래대금은 약985,000,000원이다.

 

지난 1주일간의 유유제약의 주가는 한없이 하락하는 모양새였다. 월요일부터 금요일까지 계속 하락만 하며, 약 15%이상 하락하였다.

 

 

 

(2) 시가총액

 

유유제약은 시가총액 994억원으로서 시가총액이 코스피기준 811위에 랭크되어 있는 다소 규모가 작은 기업이다.

상장주식수는 8,035,247주로 액면가 1,000원 매매단위 1주로 구성되어 있다.

 

(3) EPS / PER / PBR

 

유유제약의 매출액은 2020년 약 1000억원규모로서, 2017년 629억원에서 2018년 831억원, 2019년 909억원을 기록하는 등 지속적으로 성장하는 지표를 나타내고 있다.

 

영업이익은 2020년 약 80억원 ,당기순이익도 약50억원으로 꾸준히 성장하고 있다.

부채비율은 약 50% 정도로 안정적이다.

 

주당순이익(EPS)를 살펴보면 2017년 607원에서 2018년 524원, 2019년 616원, 2020년 496원으로 대체로 비슷한 수치를 유지하고 있다.

 

PER는 약 29배 수준으로서, 전년대비 소폭 상승한 수치를 나타내고 있다. 동일 업종인 제약부분기업들이 큰 PER 비율을 보이고 있는 것에 비해 이를 못따라잡고 있는 양상이다.

 

PBR은 약 1.25배 수준으로서 매년 비슷한 수치를 기록하고 있다.

 

 

 

(4) 52주 최고 및 최저

 

-

최근 52주간의 유유제약의 주가를 살펴보면 최저 6,920원 최고 24,500원을 기록하였으며 평균적으로 약 10,000원에서 15,500원 사이의 주가를 기록하여왔다.

 

동일업종 타 기업의 주가가 지난 1년동안 상승세에 있고, 코스피 지수의 전반적인 상승 및 코로나19 백신개발 등에 따른 의료, 제약부분의 호재에도 불구하고 유유제약은 상승과 하락을 반복하며, 자리를 지키는 수준에 머물렀다는 점이 아쉬운 부분이다.

 

 

 

(5) 배당수익률

 

유유제약은 2017년부터 현재까지 매년 주당 약200원의 배당을 실시하고 있다. 2020년에도 주당 210원의 배당을 결정하였고, 시가배당률은 약 1.9%수준에 해당한다.

 

3. 동일업종 비교 (PER/PBR)

유유제약의 사업분야인 제약업종의 대표적인 기업으로는 삼성바이오로직스(207940), 셀트리온(068270), 셀트리온헬스케어(091990), SK바이오팜(326030), 동화약품(000020), 유한양행(000100) 등이 있다.

 

동화약품과 유한양행에 관하여는 앞선 포스팅을 하였으니 해당 글을 참조하면 도움이 될 것이다.

whylaw.tistory.com/38

동화약품 [000020] 종목분석 -제약업종 코로나19수혜주

whylaw.tistory.com/41

유한양행(000100) 심층분석 코로나19종목

 

 

 

이들의 투자지표인 PER/PBR을 하이트진로와 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

먼저, PER을 살펴보면 유유제약(29.16배), 삼성바이오로직스(139.64배), 셀트리온(80.41배), 셀트리온헬스케어(77.77배), SK바이오팜(-107.27배)로서 동종업계 중 낮은 PER 수치를 기록하고 있다고 볼 수 있다.

유유제약이 다른 제약회사에 비해 소규모이기 때문에 PER 수치가 낮다고 볼 수 있다. 신약개발에 좀 더 힘써야 할 것 같다.

 

PBR 수치는 유유제약(0.94배), 삼성바이오로직스(11.03배), 셀트리온(12.54배), 셀트리온헬스케어(10.25배), SK바이오팜(20.87배)로서 타 제약회사에 비해 매우 낮은 수치를 보이고 있다. 

 

PER와 PBR 수치로 볼 때에는 제약회사 중 성장 가능성이 낮아보이는 것이 사실이다. 이러한 지표성향은 투자가치평가에 매우 부정적인 요소로 고려된다.

 

 

 

4. 투자자별 비율

유유제약의 외국인 보유비율은 0.5%에 지나지 않는다. 매우 낮은 수치이고, 기관의 보유량도 극히 적은 것으로 알려져 있다. 대주주 보유 비율이 약 37%이고 자사주가 7.18%으로 파악된다.유유제약은 다른 기업과 달리 외국인 및 기관의 매매에 크게 영향을 받지 않는 모양새이다. 따라서, 외국인 및 기관의 매매동향을 살펴볼 실익은 적다.

 

 

5. 최근 뉴스 요약 5선

 

유유제약의 최근 NEWS를 살펴보면 다음과 같다.

 

[21. 2. 23] 유유제약, 지난해 영업익 65억원, 전년비 19,2% 하락

[21. 1. 22] 유유제약, 알보젠코리아와 골다공증 치료제 2종 공동판매

[20. 11. 24] 유유제약, 로열그린프로폴리스 필름 출시

[20. 10 26] 유유제약, 먹는 치질치료제 '유유베노민정' 출시

[20. 7. 31] 유유제약, 1억원 규모 자기주식 처분 결정 '스탁그랜트 부여'

 

-

6. 최근 주가동향 및 목표주가

 

 

유유제약의 5년간의 주가변동추이를 보면, 5년기준 박스권인 약 10,000원 수준에서 17,000원 수준을 반복하는 것을 볼 수 있다. 좀 더 보수적인 측정치로는 10,000원~ 15,000원 수준인 것을 보았을 때, 현재 주가인 11,700원 수준은 박스권의 중하위 부분에 속하는 것으로 판단된다.

 

전문가들의 판단에 따르면, 유유제약에 대하여 4.0 매수의견, 목표주가 약17,000원으로 예상하고 있다.

그러나, 본인이 판단하기에는 목표주가 17,000원으로 도달하기 위해서는 최소 2년이 소요될 것으로 추측되며, 앞으로의 1년 간은 최대 15,500~16,000원 수준의 고점 주가가 예상된다.

 

장기적으로 우상향 곡선을 이루지 않는 유유제약의 성장방향을 보았을 때, 20,000원 선은 무리라고 판단된다.

 

유유제약의 PER 비율이나 PBR 비율은 동종업계 대비 낮은 수준이다. 그만큼, 기업의 규모나 성장가치가 낮다고 볼 수 있다.

 

따라서, 투자를 고려한다면, 현재 주가인 11,700수준보다 좀 더 하락한 10,000원~11,000원 수준에서 꾸준히 매수하여, 최소 1년간의 투자를 고려, 목표주가 15,000~16,000원을 노려보는 것을 추천하는 바이다.

 

2021.03.01 - [Why STOCK/코스닥 분석] - 삼천당제약 (000250) - 주가전망 -코스닥 제약

삼천당제약 (000250) - 주가전망 -코스닥 제약

 

 

*본 분석은 지극히 개인적인 의견이고, 개인적인 투자를 위해 작성된 것임을 알립니다.
따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.