본문 바로가기
SOLMON STOCK/코스피 분석

CJ대한통운(000120) 심층분석주가전망 - 언택트 시대2021

by SOLMON 2021. 2. 24.
반응형

지금은 바야흐로 언택트 시대! 코로나19에 따른 영업물량 급증! 

 

 


1. 기업정보 및 사업분야

[물류]

 

CJ대한통운 CI - 공식 홈페이지

 

CJ대한통운은 1930년 11월에 설립되어 CL사업부문, 택배사업, 글로벌 사업, 건설사업을 주된 사업으로 영위하고 있는 CJ그룹의 계열사이다.

 계약물류, 택배사업, 항공포워딩, 해상포워딩 등 화물운송을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 당일 배송 서비스, 물류 자동화 등의 서비스를 통해 경쟁우위를 갖추고 있다. 현재 국내 시장 물량의 대부분을 운송하고 있다.

매출 구성은 글로벌 사업부문 40.71%, 택배사업부문 28.92%, CL사업부문 24.14% 등으로 이루어져 있다.

 

2. 투자정보

(1) 현재주가 [21.02.24 기준]

 

 

 

2021년 2월 24일 전일대비 2.93%(5,000원) 하락한 165,500원에 마감하였다. 장 시작부터 다소 하락한 모양새를 보이며 오후 1시까지 168,500원 수준에서 방어세를 지속하다가 오후 2시부터 방어선을 지지하지 못하며 무너져 결국 당일 저가인 165,500원에 장을 마감하였다.

오전 10시한때 171,000원까지 반등세를 보였으나 이는 1시간도 채 못 버티며 맥없이 추락하는 모습을 보였다.

2월 24일 하루 동안 코스피지수가 약 2% 이상 하락하며 3,000선이 붕괴되면서 코스피시장이 크게 하락하는 모양새이다. CJ대한통운도 이러한 점이 반영되어 크게 하락하였다.

증시 전문가들은 2월 24일 코스피 지수가 급락한 것이 홍콩 정부의 증권거래세 인상 발표와 중국의 부동산 규제가 큰 영향을 미친 것으로 보고 있다.

(2) 시가총액

CJ대한통운은 시가총액 3조 7,754억원으로서 시가총액이 코스피 기준 78위에 랭크되어 있다. 상장주식수는 22,812,344주로 액면가 5,000원 매매단위 1주로 구성되어 있다.

발행주식수 및 기업규모에 비해 일 거래량이 상당히 적은 것이 특징이다. 2월 24일(현재 기준)에도 거래량이 76,418주밖에 되지 않는다. 이렇게 거래량이 적은 종목은 주식 초보인 개인투자자(주린이)들이 투자하기에는 보수적으로 접근해야 할 종목 중 하나이다.

 

(3) EPS / PER / PBR

CJ대한통운은 2017년부터 현재까지 꾸준한 매출성장을 이뤄내고 있다.

매출액이 2017년 7조1천억원 수준에서 2018년 9조 2천억 원, 2019년 10조 4천억 원, 2020년 10조 9천억 원 수준까지 성장하였고, 영업이익이 2017년 2357억 원에서 2020년 3397억 원까지 증가하였다.

이에 따라 당기순이익도 2017년 542억원에서 2020년 1,320억 원으로 2.5배 성장한 것을 볼 수 있다.

주당순이익(EPS)을 살펴보면 2017년 2,050원에서 2018년 2,309원으로 상승하였다 2019년 1,741으로 하락하였다. 그러나 2020년에는 5,295원으로 큰 폭으로 상승하였다.

PER는 현재 약 23배로 추정되고 있으며, PBR은 0.97배 수준을 보이고 있다.

PER는 2017년부터 2019년까지 약80배 수준의 높은 PER 비율을 보였으나 2020년 34.75배, 현재 약 23배 정도의 추정을 보이고 있어 동종업계 PER 평균 수치에 근접한 수치를 보이고 있다.

PER나 PBR수준을 보았을 때 PER는 동일업종 대비 투자가치가 가장 좋은 기업임에는 분명하다.

 

CJ대한통운 공식 홈페이지

 

 

(4) 52주 최고 및 최저

 

 

-

최근 52주간의 CJ대한통운의 주가를 살펴보면 최저 110,000원 최고 194,500원을 기록하였으며 약 135,000원~171,000원 수준에서 움직인 것을 볼 수 있다.

1년 동안 코스피지수가 꾸준히 상승함에 따라 CJ대한통운의 주가 흐름도 완만한 우상향 모습을 보이고 있어 코스피지수에 대한 반영 및 가치성장도 주가에 반영되었음이 보인다. 

꾸준히 우상향함에도 불구하고 고점의 상승세가 둔화되고 있으며, 전체적인 시장지수가 저항을 받고 있는 현시점에서 성장세가 다소 둔화될 것으로 판단된다.

-

(5) 배당수익률

CJ대한통운은 배당을 하지 않고 있는 것으로 확인된다.

N/A

 

 

 

3. 동일업종 비교 (PER/PBR)

 

 

 

CJ대한통운의 사업분야인 운송, 물류업종의 대표적인 기업과 CJ관련그룹으로는 현대글로비스(086280), CJ제일제당(097950), 한진(002320), 동방(004140) 등이 있다. 사업부문의 가장 유사한 기업으로는 현대글로비스와 한진으로 볼 수 있다.

이들의 투자지표인 PER/PBR을 CJ대한통운과 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

먼저, PER을 살펴보면 CJ대한통운(29.84배), 현대글로비스(10.85배), CJ제일제당(8.48배), 한진(29.23배), 동방(-74.27배)으로서 동종업계 중 한진과 유사하거나 현대글로비스보다 높은 PER 수치를 기록하고 있다고 볼 수 있다.

PER 기준으로 투자가치를 분석해보면 CJ대한통운, 한진보다 현대글로비스에 투자가치가 좀 더 있어보인다.

PBR은 CJ대한통운(0.97배), 현대글로비스(1.47배), CJ제일제당(1.18배), 한진(0.63배), 동방(3.33배)으로서 물류 업종 전체적으로 낮은 수치를 보이고 있다. 

 

[Why STOCK/코스피 분석] - 한진 (002320) 종목분석 주가전망 택배비 상승/아시아나 인수

한진 (002320) 종목분석주가전망 택배비상승/아시아나 인수

택배운임 현실화... 아시아나 항공의 인수 분석 Key Point 1. 택배비 인상은 호재? 악재? 2. 아시아나항공 인수 3. 영업이익의 꾸준한 증가 4. 코로나로 인한 언택트 업종 수혜! 1. 기업정보 및 사업분

whylaw.tistory.com

 

4. 투자자별 비율

현재 CJ대한통운의 외국인 보유비율은 약 21%로서, 동일업종과 비슷한 수준을 보이고 있다.

투자자별 거래량을 보면 1월 말부터 2월 초까지 기관과 외국인이 순매수를 지속하였으나, 2월 6일 이후 현재까지 기관과 외국인이 동반 매도세를 보이면서 주가가 지속적으로 하락하고 있다.

 

 

 

-

5. 최근 뉴스 요약 5선

 

CJ대한통운의 최근 NEWS를 살펴보면 다음과 같다.

[21. 2. 24] CJ대한통운, 우주벡서 초대형 프로젝트 물류 수주 (천연가스 처리시설)

[21. 2. 22] 머리 조아린 물류업체,,, 쿠팡, CJ대한통운, 롯데 "근무환경 개선"

[21. 2 22] 네이버, CJ대한통운과 당일배송 추진

[20. 2. 15] CJ대한통운, 올해도 사회공헌 2만 시간 달성

[CJ대한통운 택배 단가 인상 기회, 주가 상승 기대!]

물동량 증가에도 쉽지 않은 마진 개선...... 매출, 영업이익 늘었지만 마이너스 성장 

 

-

6. 최근 주가동향 및 목표주가

 

 

CJ대한통운의 5년간의 주가 변동 차트이다. 5년간 크게 최고점 234,000원 , 최저점 110,000원이었으며 대체적으로 123,000원~200,000원 내외의 수준에서 움직인 모습을 볼 수 있다. 또한 고점이 우하향하고 저점도 우하향한 모습을 볼 수 있다. 다만 2020년 상승곡선에 따라 고점은 우하향한 것에 비해 저점이 상향곡선을 이루고 있는 점이 주목할만하다.

주가에서 저점이 지켜지는 모양새를 보이면서 업종의 PER 비율, PBR 비율 등을 고려해보면 장기적으로 CJ대한통운의 투자전망은 밝다고 볼 수 있다. 또한 앞서 살펴본 바와 같이 매출액 및 영업이익, 당기순이익의 꾸준한 증가와 택배단가 인상, 코로나 19로 인한 물량 증가 등 매출액 증가에도 긍정적인 요소가 있다.

또한, 최근 해외 천연가스 물량 수주 등 호재 뉴스가 있어 이점도 주목해볼 만하다.

따라서, 이를 종합적으로 검토해보면 CJ대한통운의 주식을 160,000~170,000원 사이인 현시점에서 꾸준히 매수하여 1차 목표주가 약 200,000~210,000원 수준까지 기대해볼 만하다.

동일업종의 종목 중 현대글로비스(086280)의 기업가치분석에 따른 투자지표인 PER와 PBR 비율은 CJ대한통운보다 좀 더 나은 수치를 보인다. 자세한 현대글로비스 기업의 분석은 차후에 다뤄보도록 하겠다.

 

 

 

*본 분석은 지극히 개인적인 의견이고, 개인적인 투자를 위해 작성된 것임을 알립니다.
따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.
반응형

댓글