GS건설 (006360) 종목분석주가전망 - 건설업 호황전망

3기 신도시 이슈에 따른 건설사 호황 예측

 

 

분석 Key Point


1. 3기 신도시 파동에 따른 건설사들의 반등효과
2. 부동산 공급대책 마련
3. GS건설의 신사업부문의 기대

 

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1. 기업정보 및 사업분야

[건설]

 

 GS건설(006360)은 GS그룹의 건설업체로서 대한민국 건설회사 중 손꼽히는 기업이다.

 

GS의 계열사로 볼 수 있으며, 주요 사업분야로는 플랜트, 발전, 주택, 건축, 토목 사업을 주로 영위한다.

 

국내 건설시장의 성장 한계를 극복하고 Sustainable Global Company로 도약하기 위해 제조업 등 탈건설 사업을 비롯한 신성장동력 발굴에 힘쓰고 있다.

 

 

 

2. 투자정보

(1) 현재주가

<마지막까지 힘을 냈어야지....>

 

2021년 3월 18일 전일대비 0.25%(100원) 소폭 하락한 40,650원에 장을 마감하였다.

 

오전장부터 크게 상승한 GS건설은 전일가 40,750원에서 크게 상승한 고가 41,750원을 기록한 뒤 차츰 힘을 잃는 모습을 보였다. 오후장에 다시 반등하는 듯 싶었으나 끝내 힘을 잃으며, 당일 저가에 근접한 40,650원에 장을 마감하였다.

 

금일 거래량은 798,563주이고 거래대금은 32,790백만으로서 오늘 하루도 투자자들로부터 많은 관심을 받았다.

 

 

 

(2) 시가총액

 

 GS건설의 시가총액은 3조 4,627억원으로 시가총액이 코스피 87위를 기록하고 있다. 상장주식수는 85,288,095주이며, 액면가는 5,000원 매매단위 1주로 구성되어 있다.

 

 

 

(3) EPS / PER / PBR

 

 GS건설은 꾸준한 매출액 영업이익 당기순이익을 기록하고 있다. 긍정적인 부분은 2017년 -1,637억원을 기록하던 당기순이익이 2018년부터 현재까지 꾸준히 4~5천억원 수준을 보이며 경영성과를 개선했다는 점이다.

 

GS건설의 단점으로 꼽혓던 매출액 대비 영업이익이 많이 좋아진 부분이다.

 

2020년 기준 매출액은 약 10조원 규모, 영업이익 7.4천억원, 당기순이익 4,341억원을 기록하였고 영업이익률 7.45% ROE 10.12%를 기록하였다.

 

주당순이익(EPS)은 2017년 -2,359원에서 2020년 5,204원으로 오른 모습을 확인할 수 있으며, 이에 따라 PER 비율도 8.05배, PBR비율 0.79배로 평가되어 진다.

 

 

 

(4) 52주 최고 및 최저

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 지난 1년간 GS건설은 코스피 지수의 상승, 영업실적을 큰폭으로 개선시키는 등 전보다 좋은 실적으로 주가를 최저 14,650원부터 최고 45,200원까지 성장시켰다.

 

 그러나 2021년들어 코스피 지수의 조정국면을 맞음과 동시에 각종 공공이 주도하는 부동산 대책으로 인해 주가의 조정을 받고 있으며, 약 36,000원~42,000원 사이에서의 박스권을 형성하고 있다.

 

 요즘 LH이슈와 관련하여 얼마지나지 않아 박스권을 탈피할 것이란 긍정적인 전망들이 나오고 있다.

 

 

 

(5) 배당수익률

 

 GS건설은 매년 꽤 괜찮은 배당을 하고 있다. 2018년부터 2020년까지 주당 약 1,000원 규모의 배당을 실시하고 있으며 이는 약 3%의 시가배당률을 나타내고 있다. 

 

 배당주로 삼기에 최고의 선택은 아닐지라도 주가상승과 더불어 배당주로서의 복합적인 접근으로 투자를 고려한다면 GS건설도 눈여겨 볼 필요는 있다.

 

이러한 행태로 볼 때 앞으로도 매년 1,000원 내외의 현금배당을 실시할 것으로 예상되기 때문에 장기적 관점에서 주가 상승도 함께 기대해 본다면 좋은 투자처가 될 것이다.

 

3. 동일업종 비교 (PER/PBR)

 

 GS건설의 사업분야인 건설업종의 대표적인 기업으로는 현대건설(000720), 삼성엔지니어링(028050), 대우건설(040740), DL이앤씨(375500), 등이 있다.

 

이들의 투자지표인 PER/PBR을 GS건설과 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

 

삼성엔지니어링, 현대건설에 관하여는 앞서 자세하게 포스팅을 진행하였으니 본 글을 참고한다면 더욱 더 투자에 도움이 될 것이라 생각된다.

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[Why STOCK/코스피 분석] - 현대건설 (000720) 종목분석. 주가전망 2021년

현대건설 (000720) 종목분석. 주가전망 2021년

 

 

먼저, PER을 살펴보면 GS건설(10.64배), 현대건설(20.72배), 삼성엔지니어링(10.89배), 대우건설(9.09배)를 보이고 있다.

 

건설업계 대부분 약 10~20배 사이의 PER비율을 보이고 있으며, 전체 건설업종의 PER는 약 7배로 평가되고 있다.

 

BIG5 건설회사들 중에는 현대건설이 가장 높은 PER 비율을 보이고 있다.

 

PBR은 GS건설(0.79배), 현대건설(0.7배), 삼성엔지니어링(1.67배), 대우건설(0.95배)로서 비교적 높은 수치를 전체적으로 보여준다. 업계 평균치로 평가되고 있으며, 관련기업 중에는 삼성엔지니어링이 타 건설업종의 기업보다 약 2~3배정도 높은 수치를 보여주고 있다.

 

GS건설은 삼성엔지니어링에 비해 주가상승여력은 다소 작아보이나, 현대건설보다는 높다. 한가지 주목할 점은 타 기업보다 영업이익증가율이 높기 때문에 긍정적 요소로 작용한다는 점이다.

 

이는 앞으로의 GS건설의 성장가능성을 보여주며, 투자기대의 긍정적인 신호로 작용되어질 것으로 예상된다.

 

 

 

4. 투자자별 비율

 외국인이 한동안 최대 32%까지 보유하던 비율을 최근 27%내외까지 줄여나갔다. 끊임없는 매도를 통해 지분율을 낮춘 것은 의아한 부분이다. 그러나 이를 토대로 본다면 앞으로의 외국인 투자가 집중될 여지도 있다는 소리이기도 하다.

 

 기관은 약 30% 수준의 보유물량을 유지하고 있으며, 최근 약3%정도의 물량을 급격히 매수하며 그 보유량을 늘리고 있다.

 

 현재, GS건설의 외국인 보유비율은 약 26.8% 수준이며, 외국인은 지속적인 매도세, 기관은 지속적인 매수세를 보이고 있다.

 

 

 오늘 하루만 살펴보더라도 외국인은 순매도를 이어갔으며, 기관은 순매수세를 기록하였다.

 

언제까지 외국인이 매도세를 이어갈지는 예측할 수 없으나, 이보다 더 보유율을 낮추기는 어렵지 않을까 싶다.

 

 

5. 최근 뉴스 요약 5선

 

GS건설의 최근 뉴스에는 각종 호재가 가득하다.

 

앞으로의 주가 변동을 살펴보기 위한 각종 뉴스를 살펴보면 다음과 같다.

 

1. 각종 수도권 지역에 아파트 분양 예정

 

2. 변장흠 장관 사퇴 가능성에 건설주 급등!

 

3. LG유플러스-GS건설, 스마트건설 기술로 현장 안전 생산성 증대

 

 

 

6. 최근 주가동향 및 목표주가

 

 GS건설의 최근 5년간 주가변화를 살펴보면, 최저 14,650원 최고 56,500원을 기록하였다. 2018년 하반기 최고점을 기록한 주가는 연일 하락하며 2020년 1월에 최저점을 맞이, 그 후 큰 폭으로 성장하는 롤러코스터를 타고 지나왔다.

 

각종 부동산 공급대책 강화 및 영업성과 개선 등 여러 호재속에 상승하던 주가가 최근 3개월간 빠진 것을 보면, 부동산 공급 대책이 공공의 주도하에 진행된다는 발표에 따라 건설사들에게는 다소 악재로 작용한 듯 하다.

 

그러나, 현재 LH 투기의혹 등 각종 부동산 이슈들이 공공 부동산 공급대책에 브레이크를 걸고, 민간이 주도하는 부동산 공급으로 관심이 집중됨에 따라 앞으로 GS건설을 비롯한 각종 건설사들의 주가에도 많은 영향을 미칠 것으로 예상된다.

 

기본적인 투자지표인 PER 비율이나 PBR비율을 살펴보더라도, 약 47,000원~50,000원까지는 무난하게 주가가 상승할 것으로 평가된다. 

 

외국인들이 보유비율이 매도세가 끝나고 매수세로 돌아서는 시점부터 무서운 주가 상승이 한텀 발생할 것으로 보인다.

 

종합적으로 볼 때, 5년간의 주가변동추이, 각종 호재, PER 및 PBR 수치에 따른 주가상승 가능성, 외국인의 보유비율 증대 예상 등으로, GS건설의 주가는 단기적 박스권 돌파 약 44,000원 부근, 1차목표주가 약 47,000~50,000원 부근까지의 성장을 기대케하며,  장기적으로는 그 이상으로의 주가상승도 기대해볼만 할 것으로 예상된다.

 

 

GS건설에 대한 기업분석 및 주가를 전망함에 있어 삼성엔지니어링 및 현대건설과 DL의 분석을 함께 참고하여 살펴보면 앞으로의 주가 전망도 더욱 더 자세히 예측할 수 있을 것이다.

 

[관련기업 포스팅]

[Why STOCK/코스피 분석] - DL(000210) 심층분석 - a.k.a 대림

DL(000210) 심층분석 - a.k.a 대림

 

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따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.

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