KR모터스 (000040) 종목분석주가전망 2021년 v1.1 목표주가 Solmon Lab.

외국인의 엄청난 매수속 전일 11.51% 급등. 최근 오르락 내리락 1,200원 내지 1,400원선은 언제 돌파할 것인가.

 

 

 

지난 v1.0 포스팅에서 1,100원이었던 KR모터스의 목표주가를 약 1,500원에 설정하였었다. 포스팅을 하자마자 주가는 1,500원선을 무난히 달성하여 다행스러웠다. 그러나, 그 때 당시는 포스팅 초창기로서 글의 내용이 다소 부실하고, 기술적으로도 전달력이 부족함이 나타나는 포스팅이었다. 

 

현시점에서 보았을 때 포스팅의 아쉬움이 많이 남아 더 정확한 정보를 제공하고자 그 두번째 포스팅을 실시한다.

 

약 2개월이 지난 현 시점에서 KR모터스의 추가적 주가전망을 살펴보고 이후의 목표주가 설정에 관하여 알아보고자 한다.

 

분석 Key Point

• 외국인의 지속적인 매수세.
• 자동차주들의 강세
• 1,300원대를 지지하며 무너지지 않는 것이 중요 포인트

 

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기업정보 및 사업분야

[자동차]

 

 

KR모터스(000040)는 2014년 3월 19일 한국계 라오스 그룹인 코라오그룹으로 편입되었으며, 이륜차 제조사업을 주 사업으로 영위하고 있다.

 

 코라오그룹으로 편입됨으로써 인도차이나 반도에서 오랜 기간 축적해온 코리오의 글로벌 네트워크와 사업 노하우를 본격적으로 접목할 수 있게 되었다.

 

 지속적인 독자기술개발로 700cc급 고배기량 엔진 기술력을 보유하고 있으며, 국내에서 유일하게 50~700cc급까지 생산할 수 있는 기술을 갖추고 있는 점이 장점이다.

 

 생산 및 기술력을 바탕으로 고배기량 중심으로 해외시장에서 마케팅을 펼쳐왔고, 내수시장에서는 자체 유통망을 바탕으로 약 20% 내외의 시장 점유 경쟁력을 보유하고 있다.

 

 

 

투자정보

• (1) 현재 주가

 

 

2021년 4월 7일 전일과 같은 주가인 1,405원에 장을 마감하였다. 전날인 4월 6일에는 4월 5일 대비 11.51% (145원) 급상승한 주가를 기록하였으며, 지속적인 외국인의 매도세에 큰 관심을 받았다. 기관은 거래량이 적으나 외국인과 개인이 주가를 많이 움직이는 모양새다.

 

오전장 한 때 잠시 하락분위기를 맞았던 주가는 오전 10시를 조금 넘어선 시점을 기준으로 빨간불을 밝히며 상승하는 듯 하엿으나, 소극적 모습을 보이며 주가는 다시 전일가격으로 형성하였다.

 

금일 거래량은 3,598,002주이고 거래대금은 5,075백만원으로서 오늘 하루 투자자들로부터 많은 관심을 받았다.

 

 

• (2) 시가총액

 본 기업의 시가총액은1,351억 원으로 시가총액이 코스피 710위를 기록하고 있다. 상장주식수는 96,137,368주이며, 액면가는 500원 매매단위 1주로 구성되어 있다.

 

 

• (3) EPS / PER / PBR

 KR모터스는 2018년부터 2019년까지는 매출액 대비 영업이익, 당기순이익이 마이너스를 기록하는 등 적자경영을 지속해왔으나, 2020년들어 흑자경영으로 돌아서는 등 발전가능성이 나타나는 성과를 달성하였다.

 

매출액을 살펴보면 2018년 366억원에서 2019년 1,326억원, 2020년 1,178억원으로 큰 성장을 이뤘으며, 영업이익은 2020년 12억원으로 드디어 흑자로 돌아섰다.

 

다만, 당기순이익은 아직 마이너스를 기록하고 있다는 점이 아쉽다. 이에 따라 주당순이익인 EPS가 마이너스를 기록하고 있으며, 현재 PER 비율은 약 -13배, PBR은 약 3.5배 수준을 나타내며 앞으로의 주가상승을 기대케 한다.

 

 

 

• (4) 52주 최고 및 최저

 

 지난 1년간 KR모터스는 최저 606원에서 최고 1,630원까지 주가변동을 가져왔다. 최근 대체적으로 1,200원 내지 1,400원대 주가를 유지하며 다시 1,500원 이상으로 상승하기 위해 담금질을 하는 모습이 보여지고 있으나 그 선을 쉽게 돌파하지 못하고 있다.

 

 

 

 1년간 주봉차트를 살펴보면 저점 지지선은 꾸준히 우상향하는 모습을 보여주고 있어 앞으로의 주가상승에 긍정적인 신호를 보여준다.

 

 자동차주들의 강세가 지난 1년간 이어져온 것에 비해 다소 약한 상승기류를 보여주었으며, 특히 전반적인 주가 상승폭이 상대적으로 다른 종목보다 크지 않았다는 것이 아쉽지만, 지난해 영업익을 흑자로 전환하는 등 앞으로의 주가 상승을 더욱 기대케 할 수 있다.

 

 

• (5) 배당수익률

 KR모터스는 배당을 실시하지 않고 있다. 몇년간 적자경영에 허덕였기 때문에 배당을 실시할 겨를이 없음은 당연한 처사이고, 이후 영업익의 변화에 따라 배당을 기대해볼만할 수는 있지만 앞으로 몇년간은 배당을 기대하기는 다소 어려울 전망이다.

 

 

 

동일업종 비교 (PER/PBR)

 

 KR모터스의 사업분야인 자동차 업종의 대표적 기업으로는 현대차(005380), 기아(000270)(*기아차에서 사명변경), 쌍용차(003620), 엘브이엠씨홀딩스(900140) 등이 있다.

 

 이들의 투자지표인 PER/PBR을 KR모터스와 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

 

 다음의 기업에 관하여 앞서 자세하게 포스팅을 진행하였으니 본 글을 참고한다면 더욱더 투자에 도움이 될 것이라 생각된다.

 

[SOLMON STOCK/코스피 분석] - 기아차 (000270) - 분석 및 주가전망 자동차대표주자

기아차 (000270) - 분석 및 주가전망 자동차대표주자

 

 

먼저, PER을 살펴보면 KR모터스(-13배), 현대차(44.72배), 기아(23.24배), 쌍용차(-0.82배), 엘브이엠씨홀딩스(-5.18배)를 보이고 있으며 업계 평균 약 35배를 나타내고 있다.

 

자동차업계를 이끌어가는 두 기업인 현대차와 기아차는 높은 PER 비율을 나타내고 있으며, 이에 비해 KR모터스는 낮은 PER 비율을 보여주고 있다. 영업익 증대 등 경영성과의 개선만 뒷받침을 해준다면 PER 20배까지는 충분히 성장할 수 있다고 보여진다.

 

PBR은 KR모터스(3.54배), 현대차(0.86배), 기아(1.14배), 쌍용차(-4.71배), 엘브이엠씨홀딩스(0.75배)로서 KR모터스가 업계 중 가장 높은 PBR비율을 보여준다. 이는 본 기업의 주가상승여력이 아직 충분하다는 것이며, 주가가 저평가되었다는 것이다.

 

비록 다른 완성차기업에 비하여 시장점유율 및 급격한 매출액 상승 등은 달성하기 어렵지만 주력상품을 중심으로 경영성과를 극대화 시킨다면 타 기업보다 약 3배 수준의 주가상승률을 기대할 수 있다.

 

 

 

투자자별 비율

 

 외국인 투자자들은 2020년 들어 투자비율을 약 50%까지 끌어올렸다. KR모터스의 주요주주로는 오세영 대주주가 15%, LVMC 홀딩스가 37.68%를 보유하고 있다.

 

최근 한달간 외국인은 순매수, 기관은 순매도세를 보이며 주가의 흐름을 주춤하게 하였다. 그래도 외국인이 많은 물량을 매수하는 날에는 주가가 큰 폭으로 상승하고, 이후 보합세를 보이며 차츰 내려앉는 모습을 반복하였다.

 

아직까지 큰 호재가 발생하지 않아 주가의 흐름은 비교적 잔잔한 모습이다.

 

 

 

최근 뉴스

 

KR모터스의 앞으로의 주가 변동을 살펴보기 위한 각종 뉴스를 살펴보면 다음과 같다.

 

• 지난해 영업익 40억원  흑자전환
• 22억원 규모 전기차 부품업체 지분 취득 결정
• 자회사 KR글로벌네트웍스 흡수합병 결정
• 엘브이엠씨홀딩스의 매각추진소식

 

 

최근 주가 동향 및 목표주가

 

 KR모터스는 최근들어 보합세의 주가를 유지하고 있다. 1차 종목분석 당시 1,100원이었던 주가는 채 일주일도 안되서 목표주가인 1,500원을 달성하였고, 그 이후부터 약 두 달간 1,200원 내지 1,400원을 반복하며 박스권을 형성하고 있다.

 

 문제는 현재 봉차트 흐름상 1,300원의 저지선을 지켜주느냐의 문제이다. 여태까지의 흐름으로는 약 1,300원 수준의 저지선을 지켜주기만 한다면 다시 소폭 상승하여 1,500원 내지 1,700원까지의 주가상승을 기대해볼만 하지만, 한두번의 외국인 투자자 및 개인 투자자들의 순매수세가 이어져야 할 것으로 다소 힘들 것으로 예측되기도 한다.

 

 

 

그러나 낮은 PER 비율, 높은 PBR 수치 및 자동차업종 전체의 긍정적인 신호, KR모터스의 경영성과 개선 등이 주가상승여력에는 충분히 긍정적으로 작용할 수 있는 부분으로서, 장기적으로는 1차 목표주가 1,500원(2021년 2월)을 넘은 1,700원의 주가를 중장기적으로 세워볼만 하다.

 

이제 1,400원선이 조금은 무너질 것으로 예측되나, 이러한 흐름을 얼마만큼 방어해주느냐가 1,500원대로 저지선을 끌어올릴것인지 관건적 역할을 할 것이다.

 

다른 완성차나 자동차부품주에 비해 비교적 규모가 작고 관심도가 낮은 종목으로서 소수의 관심으로 주가상승을 이끌어 내기는 어렵다. 역시 이러한 종목은 큰 이슈성 호재나 획기적인 경영성과의 실적개선이 있다면 주가가 한번에 상승할 수 있겠지만, 최근 그러한 이슈가 없는 시점에서 KR모터스의 주가는 차츰차츰 성장할 것으로 예상된다.

 

본 기업의 투자전망을 알아봄에 있어 다음의 종목에도 관심을 갖고 지켜보면 좋은 투자처가 될 것이다.

 

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*본 분석은 지극히 개인적인 의견이고, 개인적인 투자를 위해 작성된 것임을 알립니다.

 따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.

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