알루코 (001780) 종목분석주가전망- 2021 전기차 수혜주

알루미늄시장의 1위를 꿈꿔라?!

 

이제는 전기차 시대! ?

 

 

분석 Key Point


1. 전기차 부품(배터리) 공급 수혜
2. 들쑥날쑥 투자가능지표
3. PER비율의 고평가
4. 알루미늄 가격 급등

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1. 기업정보 및 사업분야

[비철금속]

 

알루코(001780)는 비철금속인 알루미늄의 압출품을 제조하여 판매를 주로하는 알루미늄압출전문회사이다.

 

국내에는 대전에 공장을 가지고 있으며, 해외법인을 보유하고 있다.

 

알루코의 종속회사로는 현대알루미늄으로서 건설업 및 임대업을 주사업으로 영위하고 있으며, 알루미늄 주조, 압출, 가공공정을 거치는 회사인 고강알루미늄이 있다.

 

(주)고강알루미늄은 2021년 1월 법원으로부터 회생계획인가의 결정이 나서 현재는 이에 대응하고 있다.

 

 

 

2. 투자정보

(1) 현재주가

 

2021년 3월 9일 전일대비 1.10%(5원) 상승한 4,825원에 마감하였다.

 

장 시작과 동시에 4,900원으로 고가를 찍음과 동시에 하락세를 거듭하여 장중 최저가 4,690원까지 하락하여 안좋은 기운을 지속해왔다. 그러나 14시 이후 외국인의 매수세에 힘입어 1호가 상승한 4,825원에 장을 마감할 수 있게 되었다.

 

금일 거래량은 1,259,972주이며, 거래대금은 6,028백만원을 기록하였다.

 

 

 

(2) 시가총액

 

 알루코의 시가총액은 4,015억원으로 시가총액기준 코스피 359위를 기록하는 기업이다.

 

상장주식수는 83,207,283주이며 액면가 500원, 매매단위 1주로 구성되어 있다.

알루코 CI - 출처 ; 알루코 공식 홈페이지

 

 

(3) EPS / PER / PBR

 

 알루코의 매출액은 연간 약 4,500억원에서 5천억원 규모로 꾸준한 모습을 보이고 있다. 영업이익도 120~200억원대로 일정다. 그러나 당기순이익이 2019년 -68억원을 기록하는 등 2019년 경영성과가 안좋았으나, 2020년 전기차 시장 부품 수급 등에 힘입어 당기순이익의 회복을 기록하였다. (약 150억원)

 

주당순이익(EPS)를 살펴보면 2019년 -98원에서 2020년 58원으로 상승하였고, PER수치는 2019년 -28배에서 2020년 82.62배로 안정적이지 않은 모습을 보이고 있다.

 

PBR수치는 약 1.2~1.7배로 비교적 안정적인 수치를 보이고 타 기업대비 높은 수치를 보이고 있다는 점은 긍정적이다.

 

 

 

(4) 52주 최고 및 최저

 

알루코의 최근 52주간 주가변동을 살펴보면 최저 5870원 최저 1,100원을 기록하였다. 그러나 2020년 8월 이전의 수치는 이제 무의미해보인다. SK이노베이션, LG화학과의 4700억원대의 배터리 부품계약소식에 따라 큰 폭으로 상승하며 최고 주가 5870원까지 상승시키는 모습을 보여주어 그 이후에는 약 3,500원~5,500원 수준을 기록하며, 최저치인 1천원대로의 진입은 어려울 것으로 예측되기 때문이다.

 

 

 

(5) 배당수익률

 

 알루코는 2017년 주당 50원, 2018년 주당 25원의 배당을 실시하였으나 2019년에는 경영실적의 악화로 배당을 실시하지 않았다.

 

 앞으로의 배당은 예측하기 어렵지만, 현재 추세로는 배당가능성에 큰 기대를 하기는 어려워 보인다.

 

 

3. 동일업종 비교 (PER/PBR)

 

 

 알루코의 사업분야인 비철금속업종의 대표적 기업으로는 고려아연(010130), 풍산(103140), 일진다이아(081000), 남선알미늄(008350) 등이 있다.

 

이들의 투자지표인 PER/PBR을 알루코와 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

먼저, PER을 살펴보면 알루코(83배), 고려아연(13.39배), 풍산(20.72배), 일진다이아(80.52배), 남산알미늄(44.29배)로서 대체적으로 높은 수치의 PER비율을 보이고 있다. 

 

그러나, 고려아연을 제외한 타 기업들은 변동성이 커 유의미한 수치로 검토하기 다소 어려워 보인다.

 

PBR비율을 살펴보면 알루코(1.72배), 고려아연(1.02배), 풍산(0.68배), 일진다이아(3.15배), 남산알미늄(2.54배)로서 비철금속업종 대체적으로 높은 PBR비율을 보이고 있다. PBR비율로 볼 때 알루코도 앞으로의 성장가능성은 조금 열어둔 모양새이다.

 

 

4. 투자자별 비율

알루코의 외국인 보유비율은 1%미만이다. 대주주 개인지분이 46%에 달할정도로 그 비율이 높다.

최근들어 기관과 외국인이 순매수세를 이끌어가며 주가상승을 견인하고 있다.

 

5. 최근 뉴스 요약 5선

 

알루코의 최근 NEWS를 살펴보면 다음과 같다.

 

1. 알루미늄 시장의 1위를 꿈꾸는 기업

 

2. 자회사인 고강알루미늄 법우너 회생계획 인가 결정

 

3. 알루코, 전기차부품 수출에 1주새 주가 184% 증가

 

4. 폭스바겐 등에 배터리 팩 하우징 공급!

 

5. 알루코, lg화학, sk이노베이션과 배터리 부품 공급계약 체결

 

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6. 최근 주가동향 및 목표주가

알루코의 약 10년간 주가변동차트를 살펴보면, 급등한 주가는 천천히 하락하고, 다시 급등한 주가는 다시 하락하는 모양새를 나타내고 있다.

 

이러한 주가변동상황을 볼 때, 알루코의 신제품 개발이나 신사업 동원 등 각종 경영성과의 개선없이는 앞으로도 이슈에 휘몰려 다니는 주가흐름을 보일 가능성이 크다. 지금 당장만 보더라도, 많은 투자자들은 정치적 이야기까지 가미하며 주가의 상승을 기대하는 모양새이다.

 

단기적인 관점 3개월간의 주가변동을 살펴보면

약 5천원 초반때까지, 큰 이슈가 있을 경우 5천원 후반때까지는 상승기류가 보이기는 하나, 이는 단기적 쇼크상승에 불과할 것이며, 전체적으로는 다시 하락하는 모양새를 보일 수 있다는 점이다.

 

여러 투자지표를 살펴볼 때, PER수치가 과도하게 높다는 점, 10년간의 주가 흐름이 안좋다는 점은 마이너스적 요소이다.

 

그러나, 알루미늄 가격의 급등, 전기차 부품 수출 이슈 등은 장기적인 관점에서 주목할만 하다. 그러나 이러한 점들은 경영요소의 개선 없이는 단기적인 결과로서 작용하는 것은 분명할 것이다.

 

전체적으로 알루코에 장기적인 투자관점을 세우기 위해서는 자회사들의 안정적인 경영 등을 전제로 하여, 전기차 수출 호재, 알루미늄 가격 등의 급등 등이 이루어져야 상승곡선을 기대할 것이다.

 

현재로서는 장기적 투자는 다소 어려워 보이며, 테마주 같은 단기적 쇼크를 기대하는 정도로 소소한 투자는 가능해보인다. 장기적인 관점에서는 아래의 포스팅을 고려해볼만하다.

 

 

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*본 분석은 지극히 개인적인 의견이고, 개인적인 투자를 위해 작성된 것임을 알립니다.
따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.

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