동화약품 (000020) 종목분석목표주가전망. v1.1 Solmon Lab.

동화약품 두 번째 이야기. 아직도 주춤한 주가에 허덕이고 있다. 하루빨리 박스권을 벗어날 호재가 발생하길. 이슈 호재는 계속된다.

 

 

 

 

분석 Key Point

• 베트남 플랜트 수주
• 태국 플랜트 수주
• 호재 플러스 호재
• 적 고공행진... 외국인과 기관의 쌍끌이 매수
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에필로그

[제약]

 

지난 v1.0 포스팅에서 동화제약의 주가흐름을 분석하고 예측하였다.

 

그러나, 그 때 당시는 포스팅 초창기로서 글의 내용이 다소 부실하고, 기술적으로도 전달력이 부족함이 나타나는 포스팅이었다.

 

현시점에서 보았을 때 포스팅의 아쉬움이 많이 남아 더 정확한 정보를 제공하고자 그 두 번째 포스팅을 실시한다.

 

 약 두달전인 2021년 2월 주가와 현재의 주가 변화를 살펴보고 앞으로의 목표주가의 수정 여부 등을 살펴보자.

 

기본적인 기업의 개요 및 사업분야 등에 관하여는 앞선 포스팅을 참조하기 바란다.

 

2021.02.23 - [SOLMON STOCK/코스피 분석] - 동화약품 [000020] 종목분석 -제약업종 코로나19수혜주

동화약품 [000020] 종목분석 -제약업종 코로나19수혜주

 

 

 

투자정보

• (1) 현재 주가

 

 

 

2021년 4월 8일 오전 10시 20분 기준 전일대비 2.43% (350원) 상승한 14,750원을 기록하고 있다.

 

 오전장 시작부터 크게 상승한 동화약품의 주가는 2021년 4월 7일 보궐선거의 여파를 살짝 보여주며 테마로서의 일시적 상승 모습을 보여주는 듯하다.

 

 전체적으로 상승기류에 접어든 면은 분명히 존재한다고 보인다. 테마 이슈뿐만 아니라 제약업종의 기술성과 등에 따른 지속 가능한 성장 흐름도 여전하기 때문이다.

 

전일 기준 종가 14,400원, 거래량 119,400주을 기록하였으나, 금일 오전 현재까지 147,839주를 기록하는 등 뜨거운 관심을 받고 있다.

 

 

• (2) 시가총액

 본 기업의 시가총액은 4,134억 원으로 시가총액이 코스피 373위를 기록하고 있다. 상장주식수는 27,931,470주이며, 액면가는 1,000원 매매단위 1주로 구성되어 있다.

 

 

• (3) EPS / PER / PBR

  동화약품은 꾸준한 매출액 영업이익 당기순이익을 기록하고, 꾸준히 성장하며, 앞으로 더 성장할 것으로 보이는 기업이다.

 

 매출액은 매년 3천억 원 규모를 보이고 있고, 영업이익은 전년 기준 2백억 원 규모, 당기순이익 또한 287억 원 수준을 보이고 있다.

 

 영업이익률은 8.51%로서 크게 증가하였으며,

 

주당순이익(EPS)은 2018년 360원에서 2020년 1,021원으로 크게 성장하였다.

 

PBR은 14.45배, PBR 1.23배로서 동일업종 PER 비율인 117배보다 한참 낮다, 따라서 앞으로의 경영성과, 신기술개발 신약개발 등의 호재 속에 주가의 성장 가능성을 기대케 해볼 만한 기업이다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

• (4) 52주 최고 및 최저

 

 

 

 동화약품의 지난 1년간 주가 변동 흐름을 살펴보면 최저 7,310원부터 최고 34,450원을 기록하였으며 전체적으로 평균 15,000원 내지 20,000원 사이의 주가 변동 흐름을 보여주고 있다.

 

코로나 19팬데믹 등으로 인한 제약업종의 각종 수혜이슈에도 불구하고 동화약품은 코로나19 치료제 등의 개발보다는 기존 주력상품에 따른 경영안정화를 꾀하였으며, 이에 따라 비교적 다른 제약업종에 비해 코로나19 수혜를 받지 못한 모습니다.

 

오히려 이 기간 주가 흐름이 조금 하락세를 보이며, 투자자들의 마음을 졸이게 하고 있다.

 

 

• (5) 배당수익률

 동화약품은 매년 약 120~180원 수준의 배당을 실시하고 있다. 적지만 꾸준한 영업이익과 함께 이에 걸맞은 배당을 실시하고 있으며, 시가배당률은 약 1% 수준이다. 큰 배당을 기대하기는 어려워 배당주로서의 역할은 하지 못하는 것이 현실이나, 소소하게나마 투자자들에게 배당을 하는 모습은 기업의 지속 가능한 투자를 이끌어 낼 수 있다는 점에서 긍정적이라고 볼 수 있다.

 

 

 

 

동일업종 비교 (PER/PBR)

 

 

 

 동화약품의 사업분야인 제약업종의 대표적 기업으로는 삼성바이오로직스(207940), 셀트리온(068270), 셀트리온헬스케어(091990), SK바이오사이언스(302440) 등이 있다.

 

 이들의 투자지표인 PER/PBR을 동화약품과 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

 

 앞서 이들의 기업에 관하여 자세하게 포스팅을 진행하였으니 본 글을 참고한다면 더욱더 투자에 도움이 될 것이라 생각된다. (글 하단 링크를 참조)

 

 

먼저, PER을 살펴보면 동화약품(14.4배), 삼성바이오로직스(209.23배), 셀트리온(82.19배), 셀트리온헬스케어(81.75배), SK바이오사이언스(212.29배)를 보이고 있다.

 

제약업종 대부분 높은 PER 비율을 보이며, 업계 평균 117배라는 엄청난 수치를 보여준다.

 

이는 제약업종이 짧은 기간 큰 성장을 이뤄왔으며, 그에 따른 주가 상승도 빠르고 가파르게 성장해온 결과적 수치라고 볼 수 있다. 이에 비하여 동화약품은 다소 낮은 PER 비율을 보이고 있어 조금 개선의 여지가 보인다.

 

 

PBR은 동화약품(1.23배), 삼성바이오로직스(10.96배), 셀트리온(12.50배), 셀트리온헬스케어(10.08배), SK바이오사이언스(26.45배)로서 동화약품은 타 제약업종에 비해 낮은 PBR 비율을 보이고 있다. 이는 앞으로의 주가 상승 여력이 다소 부족하다는 전망을 나타낸다.

 

 

 

투자자별 비율

 

 

 

 

 동화약품의 주요 주주로는 윤도준 외 14인이 보유지분 33.67%를 보유하고 있으며, 외국인 보유비율이 약 3% 수준이다.

 

한 때 7% 이상 보유하던 외국인은 그 보유비율을 지속적으로 줄이며 현재는 3% 초반대의 보유비율을 보이고 있는데, 외국인과 기관의 투자가 활성화될 때 동화약품의 주가 상승을 기대할 수 있는 상황에 이르렀다.

 

 며칠 간격으로 외국인이 단발성 매수세를 보이고 있으나, 이는 기술적 매매동향으로 보이며 주가 성장을 위한 투자만큼의 순매수는 아직 이루어지지 않고 있다.

 

 

최근 뉴스

 

동화약품의 앞으로 주가 변동을 살펴보기 위한 각종 뉴스를 살펴보면 다음과 같다.

 

• 프랑스 저항성 고혈압 치료제 국내 도입 - 동화약품
• 활명수 123년 기념판 판매수익금 2천만원 전액 기부
• 동화약품, 넥스트바이오메디컬에 40억 지분 투자
• 동화약품, 유주하 부사장 신임 대표이사로 선임
• 동화약품 모가프텐, 인기
• 지난해 영업익 231억원 ! 전년비 142% 성장

 

 

최근 주가 동향 및 목표주가

 

 

 

 현재 동화약품의 주가 흐름을 보면 14,000원 부근에서 주가가 보합세를 이루고 있다. 그 폭은 날이 갈수록 적어지고 있어 최근 장기간 고착화되고 있는 모습이다.

 

 관건은 15,000원 부근을 통과하여 17,000원까지의 주가 흐름을 언제 타느냐가 관건인데, 정치적 테마주로서의 단발성 상승이 그 기폭제가 될 수도 있다.

 

 현재 별다른 경영성과의 개선 및 신약 개발 등의 호재가 없기 때문에 단발성 호재 이슈로서의 박스권 탈출 전략도 좋아 보이긴 하나, 그 위험요인이 크고 순간적인 상승만 이끌어 낼 뿐 다시 침체기로 돌아설 수 있기 때문에 조심스러운 부분이긴 하다. 그러나 당분간 이러한 상승은 소폭 발생할 것으로 예상된다.

 

 장기적으로 주가가 상승하기 위해서는 뚜렷한 경영성과 및 신제품 개발 등의 필수적이다. 동화약품은 안정적인 경영을 추구한다는 입장에서 비교적 주가의 하락세는 더디지만 그만큼 상승폭도 더디기 때문에 앞으로 타 제약업종과 견줄 수 있도록 추가적인 신약 및 신제품의 개발에 좀 더 힘쓴다면 좋은 경영성과를 달성하고 그만큼 주가 상승의 폭도 크게 가져올 수 있을 것이다.

 

 

현재 주가 흐름으로 보았을 때 16,000원 내지 17,000원 부근을 언제 돌파하고, 15,000원 부근의 저지선까지 끌어올리느냐. 60일 추세선을 돌파하기 위한 상승세를 언제 타느냐가 주가 상승의 관건이다.

 

현재는 개인 투자자들만이 주가 상승에 힘쓰는 모습이다. 주가 상승이 일어나기 위해서는 기관 및 외국인의 투자가 활발히 이뤄져야 하는 것이 현실이고, 개인투자자들은 현재 기타 다른 종목의 보합세에 여러 자금이 묶여 현실적인 추가 매수세가 어렵다.

 

외국인의 현재 보유비율을 최소 2배 이상 증가시킬만한 순매수가 일어날 때 주가는 17,000원을 돌파할 것으로 예상되며, 그때까지 개인투자자들이 버텨줄지는 의문이다.

 

 

제약업종은 높은 투자지표를 나타내며 충분히 투자할만한 투자처이다.

 

동화약품 외에도 제약업종 중 주가 상승을 기대할만한 타 기업에 관하여 포스팅하였으니 이를 참조하기 바란다.

 

[SOLMON STOCK/코스피 분석] - 삼성바이오로직스 (207940) 종목분석 주가전망, 목표주가. 연일성장

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[SOLMON STOCK/코스피 분석] - 셀트리온 (068270) 종목분석주가전망 k바이오

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[SOLMON STOCK/코스닥 분석] - 인트론바이오 (048530) 종목분석주가전망 주가치료

인트론바이오 (048530) 종목분석주가전망 주가치료

 

 

*본 분석은 지극히 개인적인 의견이고, 개인적인 투자를 위해 작성된 것임을 알립니다.

 따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.

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