동화약품 [000020] 종목분석 -제약업종 코로나19수혜주

 

 

<분석> 동화약품 [000020] 코스피

 

 

출처 : 동화약품 공식 홈페이지

 

1. 기업정보 및 사업분야

[제약]

동화약품은 1897년 대한민국 최초 제약회사로 설립되어, 일반의약품과 처방의약품, 식품/의약외품 등을 생산, 판매하는 기업이다.

동화약품은 가스활명수, 후시딘연고, 판콜 등 많은 신제품을 개발하였으며, 세계 최초 방사성 간암 치료제 '밀리칸주', 퀴놀론계 항균제 '자보란테'의 신약 개발 성공 및 골다공증 치료제 후보물질(DW1350)의 기술이전 등 국내 제약산업의 신약개발에 상당한 기여를 하였다.

동화약품 연구개발본부는 빠르게 변화하는 국내외 약업계 시장 변화에 능동적이고 적극적으로 대처해 나가는 방향으로 개발전략을 수립하였다. 즉, 신약개발과 신제품 개발의 연구비중을 적절히 안배하여 중단기적으로는 신제품 개발로 안정성장을 이루고 장기적으로는 미래 경쟁력을 위한 신약개발에 점차 비중을 확대해 나갈 계획이다.

또한, 지금까지의 경험과 기술을 바탕으로 핵심역량을 극대화 할 수 있는 분야를 선택하여 연구력을 집중하고 부족한 부문은 산학연 공동연구나 아웃소싱을 통하여 연구생산성을 극대화시켜나가고 있다.

 

 

 

 

2. 투자정보

(1) 현재주가 [21.02.15 종가]

2021년 2월 15일 현재 전일대비 +2.28%(350원) 상승한 15,700원에 거래되고 있다. 2월 둘째 주에 외국인은 매도세, 기관이 매수세를 보인 가운데 2월 15일 셋째 주에 들어 외국인이 매수세를 보이고 있으며 기관이 소폭 매도한 상태이다.

 

(2) 시가총액

동화약품은 시가총액 약 4,385억원 수준을 보이고 있으며 코스피에서 시가총액 349위를 기록하고 있다.

상장주식수는 총 27,931,470으로 액면가 1,000원, 매매단위는 1주이다.

 

 

 

 

 

(3) EPS / PER / PBR

동화약품의 주당순이익(EPS)를 살펴보면, 20년 9월 기준 420.93원(분기 기준)으로서 20년 약 118억 원의 당기순이익을 보이고 있다.

주가 수익비율인 PER를 살펴보면, 15.29배, PBR은 1.33배로서 대체로 낮게 평가되고 있다.

 

(4) 52주 최고 및 최저

52주 최고가는 34,450원, 최저가는 4,800원으로서 ​20년 3월부터 8월 초까지 코스피 지수의 상승과 더불어 지속적인 상승세를 보이다 이후 현재까지 꾸준한 하락세를 보이고 있다.

 

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(5) 배당수익률

 

동화약품은 매년 주당 약120~150원 정도의 배당을 하고 있다. 시가배당률은 약 1.3~1.5%를 보인다.

 

동화약품 공식 홈페이지  http://www.dong-wha.co.kr/dw_main.asp

 

 

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3. 동일업종 비교 (PER/PBR)

 

동화약품의 사업분야인 제약업종의 대표적 기업으로는 삼성바이오로직스(207940), 셀트리온(068270), 셀트리온헬스케어(091990), SK바이오팜(326030) 등이 있다.

 

이들의 PER/PBR 을 살펴보면 다음과 같다.

종목	동화약품	삼성바이오로직스	셀트리온	셀트리온헬스케어	SK바이오팜
PER	15.29배	148.95배	90배	88.67배	-138.18배
PBR	1.33배	11.77배	14.04배	11.69배	26.89배

 

제약업종의 대표주자인 삼성바이오로직스, 셀트리온을 기준으로 동화약품의 PER는 15.29배로 매우 낮은 편이어서 투자가치가 높다고 볼 수 있으나 PBR을 살펴보면 타사 대비 1/10 수준으로 매우 낮은 수치를 보이는 것으로 볼 수 있다.

 

 

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4. 투자자별 비율

 

외국인 약 3.78%를 보유하고 있어 매우 낮은 보유율을 보인다.

대표주주인 윤두준 대표가 15.22%를 보유하고 있다.

 

5. 최근 뉴스 요약 5선

 

​[21.02.08] 동화약품, 지난해 영업익 231억… 전년비 142%↑

[21.02.03] '하루 한 알' 삶의 균형 찾아주는 종합 비타민 동화약품 '비라밸'

[21.01.25] 동화약품, 잇몸치료제 '잇치' 작년 매출 200억 돌파

[21.01.18] 동화약품, 뿌리는 비염 치료제 '코마키텐 나잘스프레이' 출시

[20.11.14] [특징주] 동화약품, 코로나 치료제 임상 2상 승인에 24% 급등

 

 

6. 최근 주가 동향 및 목표주가

 

2017년 2,589억 원의 매출액이 2019년까지 약 3,072억 원까지 증가하는 등 지속적인 매출 증가를 보이고 있다. 지난해 영업이익도 231억 원으로서 전년대비 142% 증가하였고, 당기순이익도 꾸준히 발생하고 있다.

동화약품은 부채비율도 25% 수준으로 낮은 수치를 보이고, 당좌비율도 300%대를 유지하여 재무구조가 좋다고 볼 수 있다.

대중에게 많이 알려진 대표 의약품이 많아 앞으로도 좋은 실적이 기대되고, 코로나 19에 따른 백신 개발 관심에 따라, 제약업종의 인기가 좋아짐에 따라 앞으로의 전망은 좋아 보인다.

 

타사 대비 낮은 PER 비율에도 불구하고 PBR이 1.85배로 매우 낮은 수치를 보이고 있음에 단기적 투자로는 다소 부정적으로 판단된다.

 

다만, 중장기적 관점에서 바라보면 꾸준한 영업실적 증가와, 타사대비 낮은 PER 비율, 기업가치의 지속적인 증가세를 볼 때 현재 주가보다 더 오를 가능성이 많다고 볼 수 있다.

따라서, 중장기적 관점으로서 현재 주가인 15,700원에서 약 25,000원 수준의 평가를 기대해보아 장기적인 투자를 하는 것도 괜찮아 보인다.

최근 10년 동안 박스권을 형성해오다 최근 많이 발전한 모양새이기 때문에 앞으로 기대해볼 만하다.

 

 

*본 분석은 지극히 개인적인 의견이고, 개인적인 투자를 위해 작성된 것임을 알립니다.

 

따라서, 객관적 기업정보를 제외한 분석은 투자에 참고만 하실 뿐 신뢰하지 않으시길 당부드립니다.