씨젠 (096530) 종목분석주가전망 - 2021 코로나 수혜주

코스닥- 코로나 진단 키트 수출증가

코로나19 변종 재확산에 따른 수주량 증가

 

 

 

분석 Key Point


1. 코로나19 변종 바이러스로 인한 진단키트 수출증가

2. 분기배당 도입

3. 코로나 수혜에 따른 매출액 급증!

4. 전문경영인 도입의 필요성 증대

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1. 기업정보 및 사업분야

[생명과학]

 

씨젠(096530)은 유전자 분석 상품, 유전자 진단 관련 시약 및 기기 개발을 주사업목적으로 2000년에 설립되었으며 2010년 코스닥시장에 상장한 기업이다.

 

타깃하는 유전자만 증폭시켜 질병의 다양한 원인을 정확하게 분석할 수 있는 멀티플렉스 유전자 증폭 시약 및 분석 소프트웨어의 원천기술을 보유하고 있으며 Seeplex, AnyplexⅡ, Allplex이 주요 제품이다.

 

코로나19 진단키트를 세계최초로 개발해내면서 큰 관심을 받고 있으며, 코로나19 팬데믹이 지속됨에 따라 추가적인 기술개발에 힘입어 역대 최고의 매출을 기록하고 있다.

 

 

 

 

2. 투자정보

(1) 현재주가

 

 

씨젠의 주가는 2021년 3월 15일 전일대비 0.08%(100원) 하락한 130,100원에 마감하였다.

 

13만원 선에서 유지되던 지난주의 주가를 이어 3월 셋째주도 13만원대를 유지하고 있다.

 

장 시작과 동시에 당일 고가인 132,000원까지 상승한 주가는 많은 투자자들의 기대감을 증폭시켰으나, 이후 다시 하락하며, 전일주가를 유지한채 보합세를 가지며, 큰 변화없이 마감하였다.

 

금일 거래량은 197,383주이며 거래대금은 25,705백만을 기록하였다.

 

 

(2) 시가총액

 

 씨젠의 시가총액은 3조 4,052억원으로 시가총액기준 코스닥 7위에 랭크되어 있다.

 

액면가는 500원 매매단위 1주로 구성되어 있다.

 

 

씨젠 CI - 출처 ; 공식홈페이지

 

 

 

(3) EPS / PER / PBR

 

 씨젠의 매출액은 기하급수적인 수치로 급등하였다. 2019년 1,220억원인 매출액은 2020년 코로나19 진단키트 개발과 함께 10,965억원으로 약10배 성장하였고, 영업이익 또한 224억원에서 6,858억원으로 약 30배 성장하였다. 이에 따라, 당기순이익도 267억원에서 5,258억원으로 약25배 급등한 수치를 기록한다.

 

주당순이익(EPS)을 살펴보면 2017년 124원, 2018년 409원에서 2019년 1,017원을 기록하였던 것이 당기순이익의 급증으로 인해 2020년 19,961원으로 10배 이상 증가하였다.

 

이 기간 주가도 큰 폭으로 성장하며 PER 수치가 30.15배에서 8.84배로 낮아졌으며, 앞으로의 성장기대에 힘입어 PBR비율은 5.22배에서 6.73배로 증가하였다.

 

 

 

 

(4) 52주 최고 및 최저

 

 

 씨젠의 최근 52주간 주가 변동을 살펴보면 최저 49,650원 최고 332,200원을 기록하였다. 그러나 2020년 8월 고점을 이후로 끊임없이 하락하여 연제 약 130,000원 수준에서 주가가 움직이는 모습을 보이고 있다.

 

 코로나 19 진단키트의 개발소식과 함께 거래량의 폭주와 매수세에 힘입어 수직상승한 주가는 그 이후 차츰 떨어지면서 제자리를 찾아가고 있다. 

 

 그렇다 하더라도 1년간 약 50,000원 수준에서 130,000원 수준까지 2.5배 상승한 씨젠의 행보는 대단하다고 평가된다. 

 

여기서 문제는 20~30만원 수준의 고점에서 발이 묶인 일반투자자들이 고심이 깊어진다는 점이다. 이들은 매수가 대비 절반이상 폭락한 현 주가에 대해 손절 타이밍을 놓치면서 많은 한숨을 보이고 있기 때문에 앞으로의 주가 상승기대를 더욱 더 희망하고 있다. 아직 포기하기 이르다는 말을 먼저 하고 싶다.

 

 

 

(5) 배당수익률

 

 씨젠은 매년 배당을 실시하지는 않았으나 2020년 좋은 실적을 통해 주당 1500원의 현금 결산배당을 결정했다. 시가배당율은 0.8% 수준이며, 배당금 총액은 약 390억원 수준이다.

 

 앞으로 꾸준한 배당이 있을지 여부는 미지수이며, 성난 민심을 달래기 위해 이달 말 주총에서 분기배당 안건을 상정하여 논할 예정으로 알려졌다.

 

 

3. 동일업종 비교 (PER/PBR)

 

 

 

 씨젠의 사업분야인 생명과학분야의 대표적 기업으로는 레고켐바이오(141080), 인트론바이오(048530), 크리스탈지노믹스(083790), 엔케이맥스(182400) 등이 있다.

 

이들의 투자지표인 PER/PBR을 씨젠과 비교해보면 앞으로의 본 기업의 투자가치를 좀 더 자세히 알아볼 수 있을 것이다.

현재까지 이들 중 가장 선두주자는 씨젠으로 볼 수 있으며, 타 기업들은 다소 불안정한 모양새를 가지고 있다.

 

먼저, PER을 살펴보면 씨젠(6.73배), 레고켐바이오(-218배), 인트론바이오(110배), 크리스탈지노믹스(-25배), 엔케이맥스(-13배)로서 불안정한 PER 비율을 보인다고 할 수 있다. 즉 PER 비율은 바이오 산업 특성상 변동성이 커 유의미한 수치로 검토하기는 다소 어려워 보인다.

 

PBR비율은 바이오 분야 답게 높은 비율을 보이고 있는데 씨젠(7.35배), 레고켐바이오(11.4배), 인트론바이오(10.6배), 크리스탈지노믹스(3.36배), 엔케이맥스(5.83배)로서 대체적으로 성장가능성이 높아보인다.

 

 

4. 투자자별 비율

씨젠의 외국인 보유비율은 약 20% 수준이며, 대주주들의 보유지분은 약 31.4%에 해당한다.

기관은 연말 15%까지 보유비중을 줄였다가 2021년들어 다시 20%까지 보유비중을 늘리면서 주가 상승을 기대하게 하고 있으며, 이와 더불어 외국인은 2020년 초부터 현재까지 꾸준히 보유비중을 늘리고 있다.

 

 

 

 

 

이러한 꾸준한 외국인의 관심에도 불구하고, 회계기준위반, 기대에 미치지 못하는 실적발표 등으로 주가가 큰 폭으로 하락한 모습을 볼 수 있다. 

 

5. 최근 뉴스 요약 5선

 

씨젠의 최근 NEWS를 살펴보면 다음과 같다.

 

1. 씨젠 등 진단키트 업체 수출 증가 가능성!

 

2. 코로나 수혜 씨젠, 뿔난 주주들 달래기 위해 동분서주

 

3. 씨젠 올해 1~2월 누적 매출액 2236억원

 

4. 씨젠 25억 과징금 부과 (회계기준 위반)

 

5. 매출 대박 난 씨젠, 주주들은 왜 천종윤 대표를 물러나라 하는가 ?

 

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6. 최근 주가동향 및 목표주가

 

 

 

 씨젠의 1년주가변동(위에 첨부), 및 3개월 주가변동차트를 보면, 최근 3개월간 지속적인 하락세를 보이고, 특히 2월 중순 급락한 모습을 볼 수 있다.

 

 씨젠의 매출액은 폭발적으로 증가하는데 비해 주가는 한없이 하락하는 이러한 모순적인 하락원인을 살펴보면, 1. 기대에 미치지 못하는 실적발표 2. 경영진들이 주요 경영활동을 공시하지 않는 등 IR활동을 전혀 하지 않고 있다는 점, 3. 대주주 담보대출을 통한 무차입 공매도 의혹. 4. 천종윤 대표 일가의 고점 장내 거래로 인한 내부자 정보거래 의혹 등을 그 이유로 들 수 있다. 이에 따라, 주주들은 전문 경영인제도의 도입을 요구하고 있는데 이는 씨젠의 앞으로 성장을 위하여 필요하다고 볼 수 있다.

 

이러한 문제가 해결 된다면, 씨젠의 주가는 작년 고점인 300,000만원대를 넘어 큰 폭으로 최고가를 갱신할 여지가 충분히 보인다. 

 

매출액의 큰 변화와 함께, 코로나19 변종에 대한 진단키트의 수출량 증대, 남미지역의 코로나 재확산에 따른 수주 등으로 앞으로의 주가는 기대해볼만 하다.

 

신규 수주 등을 통한 매출액 상승만 꾸준히 이루어진다면, 앞으로 PBR비율에 따른 기대치인 주가 200,000~230,000원 수준의 회복은 금새 이루어 질 것으로 예상된며, 경영진 이슈 등이 해결된다면 300,000원 선까지의 주가 상승도 기대해볼만 하다.

 

현재 고점에서 발이 묶인 투자자들은 장기적인 관점에서 지켜볼 여지도 충분하다고 볼 수 있다.

 

외국인이 보유비중을 꾸준히 늘리고 있다는 점도 예사롭지는 않다. 

 

코로나19와 관련하여 다음의 포스팅을 참고하면, 바이오 제약산업의 주가전망을 더욱 도움이 될 것이다.

 

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